私募基金保本吗?

2024-06-16 01:58

1. 私募基金保本吗?

私募基金并不承诺保本,这些在基金募集的时候都会说明的。

不承诺保本是证监会规定,不过并不代表做不到。比如一些结构化基金,优先级,劣后级分别占3:2,平仓线在净值0.8的情况下,万一基金净值下跌到0.8 触发平仓,基金就还剩下 4 。在不极端的情况下,基本是亏不到优先级投资者的本金的,并且利息还有保障。

这样的结构化基金,就类似于股票配资里面的杠杆资金,所有风险由劣后资金承担,优先级基金不承担风险,并且由劣后资金来保障利息。

最后说一句,在非常极端的情况下,基金份额一直下跌,导致无法平仓,这样很有可能会亏掉优先级的本金,而且利息也没保障。这样的极端情况也是有的。

私募基金保本吗?

2. 私募基金可以做保本吗

私募基金在法律上不允许在合同及宣传上给客户承诺保-本,因此如果有任何人向您承诺私募基金是保-本的,可能是为了忽悠你。但是私募基金如果通过风控体系设计,例如:优先劣后的方式、夹层资金、CPPI策略等方式,采用结构性设计和控制投资比例的方式
私募基金可以做保-本吗
私募基金在法律上不允许在合同及宣传上给客户承诺保-本,因此如果有任何人向您承诺私募基金是保-本的,可能是为了忽悠你。但是私募基金如果通过风控体系设计,例如:优先劣后的方式、夹层资金、CPPI策略等方式,采用结构性设计和控制投资比例的方式,是可以使某一部分客户实现保-本甚至是保收益的,或者是说比较大的概率实现保-本。
下面简单地分析几种方式的特点:
1、一般的“优先劣后”的形式,其实就是常用的采用杠杆的一种产品形式。
优*级资金优先获得本金及约定的收益,劣后级资金承担下跌的风险,并以自有资金为优*级的本金安全及约定收益做担保,但是劣后级资金能够获得超过优*级约定收益以外的超额收益。简单来讲,就是优*级资金以一定的利率借钱给劣后级资金去做投资,做得好的收益归劣后级,到了约定的期限及触发条件,劣后级给优*级偿还本金及约定的利率就行了。
一般优*级资金风险偏好低,会在银行、信托、第三方财富等渠道募集,设计成固定收益及固定期限的产品,当然合同里面也没有约定是保-本保收益的,只能理解成“结构性保-本”,也很受客户的青睐。
而劣后级资金风险偏好高,则会在券商、信托、私募、第三方财富等渠道都会募集。募集到的优*级和劣后级的资金将一起投资到股市、债市等市场中,优*级资金与劣后级资金的比例就是放大杠杆的比例,比例越大,整个结构的风险就越大。
那么问题来了,如果都投到股票市场,遇到股灾等级别的大跌时,劣后级资金都亏完了,又怎么能保证优*级资金的安全呢?
基金在产品设计环节为了防控这方面的风险,在此处就规定了预警线和止损线。例如,一个优*级:劣后级资金=2:1的产品,期限为1年,优*级约定的收益是6%。如果要完全把劣后级资金跌完,才会威胁到优*级资金的本金安全,那么整个产品的亏损幅度要达到33.4%时优*级资金的本金会受到亏损;以此推算,整个产品的亏损幅度达到29.4%时,才会威胁到6%的优*级收益的安全。那么,只要在产品设计中,把产品亏幅控制在29%以内,优*级的本金及6%的收益就能有保障了。一般的做法是,规定基金净值达到0.9时(按初始1元面值计算),将股票仓位将至50%以下;净值达到0.85时,全部清仓。这样相当于将基金的亏幅控制在15%以内,离29%的线还是有一定安全距离的。
一般来说,在不发生股票流动性危机的情况下,严格执行这样的风控策略,是可以使优*级资金的本金及收益得到保障的。但是,如果是像2015年7月份股灾及2016年1月份“熔断事件”这样的极其恶劣的情况下,发生了流动性危机及股票大面积长时间停牌的情况下,也是有可能因为无法及时清仓止损,而使得风控手段不能执行到位的情况。
当然,也会有基金管理人无视合同约定的止损条约,不执行止损操作的情况发生,但因基金资金托管于券商、银行等第三方,其负有监管义务,在基金监管日趋严格的背景下,这样的情况相对比较少发生。
补充一个现实情况:股灾期间大部分银行销售的端伞形信托优*级产品,最后都给客户兑现了本金及收益。信托等其他端的产品不明。
2、夹层结构产品,其实就是更复杂一点的“优先劣后”产品。
举最简单的例子,比如说把资金募集来源分成ABC三层,A层约定保-本保收益,B层约定保-本浮动收益,C层不保-本不保收益,其中A拿固定收益,B与C按比例把超额收益部分进行分成,一般C承担的风险大,会比B分得多一点。因此类产品结构比较复杂,其原理参照第1类产品,在此不深入剖析。
3、CPPI策略基金。CPPI策略就是公募基金中的保-本基金采用的策略。
其原理简单来说就是大部分资金用于投资类固定收益投资如债券、新股及分级基金A等,负责累积安全垫来保障本金、获取一部分基础收益,同时用一小部分做风险投资博取一定的高收益,拉高整体资产的净值。
因为债券等低风险资产的违约概率较低,因此这样的策略机制能够比较大概率地保障本金安全,同时又能获取一定的超额收益,也就是所谓的“进可攻,退可守”。
但是这样的机制也就导致了风险资产投资比例有严格限制,在股票市场好时,所获得的收益比单纯的股票多头基金是要低的。
而公募保-本基金及私募CPPI策略基金的区别在于,公募基金有引入担保公司担保,以一定的费用购买了保险,以保障在发生极端恶劣的市场环境时的投资者本金安全;而私募基金行业内还未有这样的担保机制,也不能给客户承诺保-本,所以这个CPPI策略基金也停留在产品策略上进行控制,能够比较大的概率帮客户实现保-本,比起一般的股票多头型公募基金及私募基金的风险要低很多,合适偏保守类的客户。
私募基金在法律上不允许在合同及宣传上给客户承诺保-本,因此如果有任何人向您承诺私募基金是保-本的,可能是为了忽悠你。但是私募基金如果通过风控体系设计,例如:优先劣后的方式、夹层资金、CPPI策略等方式,采用结构性设计和控制投资比例的方式
一、房地产公司融资渠道
1、自筹资金
自筹资金是房地产企业初始阶段的融资渠道,一般是股东追加股本金或提供股东借款的方式加以解决。但当房地产价值的升高,投资规模的增大,资金周期的延长,房地产企业单靠自筹资金必然无法实现融资目标。
2、预售资金
房地产预售也是当前市场上比较流行的一种融资方式。在房地产区位、环境等条件较好的情况下,预售可以筹集到必要的建设资金。
3、商业银行贷款
商业银行贷款是我国房地产企业最主要的融资渠道,至少70%以上的房地产开发资金来自商业银行。
4、企业合作融资
房地产公司合作融资,包括外资合作和内资合作。外资合作一般是成立合资或合作公司。利用较好的国外先进管理技术和经验,进行优势互补。通过合资合作可以共同把房地产企业做大做强。合作融资是我国房地产企业目前最为可行的融资方式之一
5、信托融资
信托融资即信托公司对于比较好的有赢利前景的房地产投资项目提供信托贷款或直接参与信托投资的融资方式。相对银行贷款而言。房地产信托的融资方式可以降低整体融资成本,节约财务费用,而且期限弹性较大,在不提高资产负债率的情况下可以优化公司结构。在供给方法上可以针对房地产企业本身运营需求和具体项目设计个性化的资金支持。信托独具制度优势,并具有较强的灵活性,在银行贷款困难时,是比较好的选择之一。
6、债券融资
房地产债券是企业债券的一个组成部分。目前很多房地产企业发行企业债券比较困难。
7、房地产证券融资
房地产证券化是房地产市场发展的方向,可以促使房地产经营的专业化、资源的合理化。是房地产企业融资的最佳途径。最常见的形式是上市。通过上市可以迅速筹集巨额资金并作为注册资本永久使用,没有还款期限,同时还可以扩大规模,化解风险。降低融资成本。投资者亦可分享房地产经营利润,使房地产企业主体从国有制走向股份制,有利于改善企业资本结构。中小型房地产企业可以通过企业间的项目收购、土地转让等形式优化资源组合,扩大企业规模,实现规模效益,达到上市融资的目的。
8、房地产私募股权投资基金
房地产私募股权投资是房地产市场发展到一定程度的产物。目前,在我国已经初见端倪,是一种向特定对象发行私募股权基金募集资金,然后以股权方式投资于房地产项目或企业的一种投融资方式,属于一种专业基金管理公司专业化募集资金、投资管理的一种融资方式。一般分为资金募集、投资、基金投资管理、基金退出四个工作阶段。是当前市场上逐渐兴起的一种融资方式。

3. 私募基金是保本投资吗

一、**基金是保本投资吗
私募基本一般情况下是做不到保本的,**基金的投资标的一般是股票、股权、期权等,所以投资的风险是相当大的,投资人一定要注意。
《私募投资基金监督管理暂行办法》
第十五条**基金管理人、**基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。
第十六条**基金管理人自行销售**基金的,应当采取问卷调查等方式,对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估,由投资者书面承诺符合合格投资者条件;应当制作风险揭示书,由投资者签字确认。
**基金管理人委托销售机构销售**基金的,**基金销售机构应当采取前款规定的评估、确认等措施。
投资者风险识别能力和承担能力问卷及风险揭示书的内容与格式指引,由基金业协会按照不同类别**基金的特点制定。
二、**基金投资风险
第一信息不透明的风险,由于**基金没有严格的信息披露要求,因此信息不透明是最大的**基金风险,凡是涉及投资运作及管理的过程,例如投资方案、资金转移及项目跟踪管理等过程,都存在信息披露不充分的很大可能。
第二投资者抗风险能力较低。很多投资者之所以参与**基金投资,都是看重了**基金的高收益,但高收益的背后也对应着高风险,很多投资者并没有相应的抗风险能力,所以投资需重点关注此类**基金风险。
第三基金管理人导致的**基金风险。由于缺乏严格的行业准入标准,基金经理门内的管理能力、行业地位及市场认同度等都存在着明显的差异,同样的市场环境,一部分基金经理能够凭借精准的投资为投资者带去收益,而一部分基金经理则可能造成投资者的损失。
第四较高的道德风险。基金项目一般是以合伙形式成立的,但受到专业、地理及时间等因素的限制,投资者并不能有效的对项目进行监督与管理,所以道德风险也是投资者经常会遇到的**基金风险。
第五项目融资缺乏专业度。项目融资一般需要很高的实务经验及专业能力等,但一些**基金经理或管理团队能力不足,无法有效的监控、管理项目融资。
第六非法吸收公众存款的风险。部分**基金会通过故意夸大收益、隐瞒项目等来吸引投资者参与投资,而这些私募有很大可能是在非法吸引公众存款。
三、**基金成立要满足什么条件
(一)名称应符合《名称登记管理规定》,允许达到规模的投资企业名称使用“投资基金”字样。
(二)名称中的行业用语可以使用“风险投资基金、创业投资基金、股权投资基金、投资基金”等字样。
(三)注册资本(出资数额)不低于5亿元,全部为货币形式出资,设立时实收资本(实际缴付的出资额)不低于1亿元;5年内注册资本按照公司章程(合伙协议书)承诺全部到位。”
(四)单个投资者的投资额不低于1000万元(有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内)。
(五)至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。

私募基金是保本投资吗

4. 私募股权是不是保本的?

私募基金是所有基金中风险最大的基金之一
私募基金并不承诺保本,这些在基金募集的时候都会说明的。
不承诺保本是证监会规定,不过并不代表做不到。比如一些结构化基金,优先级,劣后级分别占3:2,平仓线在净值0.8的情况下,万一基金净值下跌到0.8 触发平仓,基金就还剩下 4 。在不极端的情况下,基本是亏不到优先级投资者的本金的,并且利息还有保障。
这样的结构化基金,就类似于股票配资里面的杠杆资金,所有风险由劣后资金承担,优先级基金不承担风险,并且由劣后资金来保障利息。
最后说一句,在非常极端的情况下,基金份额一直下跌,导致无法平仓,这样很有可能会亏掉优先级的本金,而且利息也没保障。这样的极端情况也是有的。

5. 所谓「保本」的私募基金,是否真的能做到保本

所谓保本基金主要是使用对冲保险策略和固定比例投资组合保险策略,前者利用期权期货,没接触过。后者就是加入杠杆,(投资组合现时净值➖投资组合的价值底线)=安全垫,这个安全垫就是风险投资可以承受的最高损失限额,也就是收益和损失相当,此时完全保本,但收益最低。为了追求更高的收益往往会利用放大倍数增加风险资产投资额,也就是把资金更多的投入到风险投资中(如股票等),换言之:安全垫*放大倍数/基金净值=风险资产投资比例。以上可以看出保本基金为了收益最大化是不可能完全保本的。另外,根据4月中试行7月正式实施的《私募基金募集行为管理路办法》,所有私募基金在向客户进行基金产品推介(也就是销售劝客户买的意思,此处是行业装叉术语)的时候不能出现保本保息,零风险,行业龙头等语言,也不能出现年华收益率(银行及保险公司理财产品不受此限制,监管主体不一样嘛毕竟)。所以如果有私募基金产品销售跟你这么宣传,那你自己留个心眼,募集环节就顶着新规违法,我很难相信这样的公司的诚信。另外,新规首次出现了冷静期制度和回访制度,就是你签了合同交了钱有24小时反悔,24小时不反悔基金公司会对你进行回访问你是不是决定了,你回答决定了不改了,此时合同才生效。等于是法定增加一个合同生效条件,投资者还是可以了解了解。如果出现欺诈、胁迫、乘人之危、显失公平、重大误解~可撤销或变更合同。

所谓「保本」的私募基金,是否真的能做到保本

6. 所谓「保本」的私募基金,是否真的能做到保本?

所谓保本基金主要是使用对冲保险策略和固定比例投资组合保险策略,前者利用期权期货,没接触过。后者就是加入杠杆,(投资组合现时净值➖投资组合的价值底线)=安全垫,这个安全垫就是风险投资可以承受的最高损失限额,也就是收益和损失相当,此时完全保本,但收益最低。为了追求更高的收益往往会利用放大倍数增加风险资产投资额,也就是把资金更多的投入到风险投资中(如股票等),换言之:安全垫*放大倍数/基金净值=风险资产投资比例。以上可以看出保本基金为了收益最大化是不可能完全保本的。另外,根据4月中试行7月正式实施的《私募基金募集行为管理路办法》,所有私募基金在向客户进行基金产品推介(也就是销售劝客户买的意思,此处是行业装叉术语)的时候不能出现保本保息,零风险,行业龙头等语言,也不能出现年华收益率(银行及保险公司理财产品不受此限制,监管主体不一样嘛毕竟)。所以如果有私募基金产品销售跟你这么宣传,那你自己留个心眼,募集环节就顶着新规违法,我很难相信这样的公司的诚信。另外,新规首次出现了冷静期制度和回访制度,就是你签了合同交了钱有24小时反悔,24小时不反悔基金公司会对你进行回访问你是不是决定了,你回答决定了不改了,此时合同才生效。等于是法定增加一个合同生效条件,投资者还是可以了解了解。如果出现欺诈、胁迫、乘人之危、显失公平、重大误解~可撤销或变更合同。

7. 私募基金保证收益吗?

私募基金 是不保证收益的。
 
中国证监会 发布的《私募投资基金监督管理暂行办法》,明确了私募基金的募资规则,包括不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金,不得通过公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣传推介;不得向投资者承诺资本金不受损失或者承诺最低收益。
办法从资产规模或收入水平、风险识别能力和风险承担能力、单笔最低认购金额三个方面规定了适度的合格投资者标准。同时,办法明确了全口径登记备案制度,在市场准入环节,不对私募基金管理人和私募基金进行前置审批,而是基于基金业协会的登记备案信息,进行事后行业信息统计、风险监测和必要检查;在基金托管环节,未强制要求基金财产进行托管;在信息披露环节,未要求进行公开信息披露,仅对需要向投资者披露的重大事项进行了规定。证监会近日发布《私募投资基金监督管理暂行办法》,自发布之日起实施。证监会新闻发言人张晓军22日在新闻发布会上表示,《办法》明确了全口径登记备案制、确立了合格投资者制度、明确了私募基金的募资规则、提出了规范投资运作行为的有关规则、确立了对不同类别私募基金进行差异化行业自律和监管的制度安排。

私募基金保证收益吗?

8. 私募基金保本吗?买那类型的私募基金比较安全呢?

  私募基金一般是不会在合同上面明确写保本字样,这也是法律的规定。私募基金的相对于公募来讲运作不公开,同时此投资也是有一定风险的,至于您说的保本更多是营销人员的口头承诺而已。做任何一项投资都是有风险的,作为投资者首先要看它投资到什么上面去,风控等。
  国内私募公司很多,可以选择口碑较好,收益客观的进行投资,目前阳光私募基金较好,相对安全,该公司具有如下优势:
  1、业绩优异——长期业绩完胜大盘、公募基金及其他股票型理财产品。
  2、操作灵活——投资策略多,牛市可满仓获取全部收益,熊市可空仓规避系统风险。
  3、资金安全——采用信托、银行、券商三方托管模式保证资金安全。
  4、精英管理——汇集公募、券商、保险、民间高手等各路投资精英。