次级债务与次级债券如何区分

2024-06-16 01:05

1. 次级债务与次级债券如何区分

	次级债务与次级债券的区分是次级债务是指固定期限不低于5年,除非银行倒闭或清算,不用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务;次级债券是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。
	【法律依据】
	根据《公司债券发行与交易管理办法》第三条,公司债券可以公开发行,也可以非公开发行。

次级债务与次级债券如何区分

2. 次级债务与次级债券如何区分

次级债务与次级债券的区分是次级债务是指固定期限不低于5年,除非银行倒闭或清算,不用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务;次级债券是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。【法律依据】根据《公司债券发行与交易管理办法》第三条,公司债券可以公开发行,也可以非公开发行。

3. 次级债券和次级债务的区别

次级债务与次级债券的区分是次级债务是指固定期限不低于5年,除非银行倒闭或清算,不用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务;次级债券是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。
一、次级抵押贷款的基本特征包括哪些
1、个人信用不高
申请次级抵押贷款的借款人一般个人信用等级不高,美国的信用评级公司将个人信用评级分为五等:优(750~850分),良(660~749分),一般(620~659分),差(350~619分),不确定(350分以下)。次级贷款的借款人信用评分多在620分以下。
2、还贷额占比过高
美国的常规抵押贷款首付多为20%,借款人月还贷额与收入之比在30%左右。而次级贷款的首付款不足20%,甚至是零首付。这样借款人还贷额与收入比过高,其抗风险的能力也比较弱。
3、利率可调整
次级抵押贷款90%左右是可调整利率抵押贷款,30%左右是每月只付利息,最后一次性支付的大额抵押贷款或重新融资。这类抵押贷款开始还款负担较轻、很诱人,但积累债务负担较重。
4、拖欠率高
由于次级抵押贷款的信用风险比较大,违约风险是优级住房贷款的7倍,因此,次级贷款的利率一般比较高,且80%左右为可调整利率。当贷款利率不断向上调时,债务负担加重,导致拖欠和取得抵押赎回权的风险增大。
二、企业破产债务重整的目的
债务重组又称债务重整,是指债权人在债务人发生财务困难情况下,债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步的事项。也就是说,只要修改了原定债务偿还条件的,即债务重组时确定的债务偿还条件不同于原协议的,均作为债务重组。
债务重组的主要方式有:
1、以非现金(包括库存现金和银行存款,下同)资产清偿全部或部分债务。
2、修改负债条件清偿全部或部分债务。包括延长还款期限、降低利率、免去应付未付的利息、减少本金等。
3、债务人通过发行权益性证券清偿全部或部分债务。但是,以发行权益性证券用于清偿全部或部分债务,在法律上有一定的限制。
4、以以上三种形式组合的方式清偿全部或部分债务。
三、证券公司融资的方式?
1、股权融资
证券公司的股权融资主要是指证券公司成立或增资扩股时募集资本,证券公司公开发行股票并上市以及证券公司在业务经营过程中利用股权筹资。股权融资具有永久性无到期日不需归还没有还本付息压力等特点。因筹资风险较小,所以成为证券公司筹措长期资金的重要方式是证券公司长远发展所必须具备的融资能力。另外这种融资方式还可促进企业转换经营机制真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的市场竞争主体。
2、债务融资
发行债券融资是证券公司作为债务人向债权人承诺在未来一定时间还本付息而发行有价证券的筹资方式。证券公司债务融资方式主要包括发行债券和银行贷款融资。证券公司发行债券的目的是为筹措中长期资金所发行债券利率一般高于同期限的银行储蓄存款利率。
3、票据融资
票据融资是货币市场历史最悠久的一种融资方式。商业票据是一种有特定期限的、只售给机构投资者的、可在市场上使用的短期本票。期限可为几个月或更短,一般平均为25-45天。商业票据通常按面值折价出售,其中折扣的一部分是预付给投资者的票据到期后的利息。
4、同业拆借融资
同业拆借一般是由商业银行向券商提供的,券商用所拥有的短期政府债券或商业票据作抵押,向商业银行拆借。拆借期限由双方商定,其目的在于调剂头寸和对付临时性资金余缺。同业拆借一般期限较短(一般是1天、2天或一星期最短为几个小时或隔夜)。
5、证券回购融资
证券回购融资的具体做法是:债权人买下券商的有价证券,并约定券商在一定的时间内以约定价格将证券买回。买卖的差价是券商应付的利息。它的实质是金融机构之间用证券作抵押的短期融资。
【本文关联的相关法律依据】
根据《公司债券发行与交易管理办法》第三条,公司债券可以公开发行,也可以非公开发行。

次级债券和次级债务的区别

4. 次级债务和次级债券区别

一、次级债务与次级债券有什么区别
次级债券是指在清偿顺序上排在存款和高级债券之后,优先股和普通股之前的债券品种。作为债券持有人只能获得发行条件载明的固定利息和本金金额,即次级债券的持有人不能分享银行的超额收益,但却承担了较大的违约风险。
次级债务相对于上市银行前期喜欢发的可转债来说,后者属于股权融资,而前者属于债权融资。次级债不是通过证券市场来融资,而是向机构投资者定向募集资金,从而补充银行的资本金。
次级债券的发行主体在国内主要是各大商业银行,发行资金用于补充资本充足率。
二、次级债务是什么意思
所谓次级债务是指固定期限不低于5年(包括5年),除非银行倒闭或清算,不用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。
次级债务计入资本的条件是:不得由银行或第三方提供担保,并且不得超过商业银行核心资本的50%。商业银行应在次级定期债务到期前的5年内,按以下比例折算计入资产负债表中的次级定期债务项下:剩余期限在4年(含4年)以上的,以100%计;剩余期限在3-4年的,以80%计;剩余期限在2-3年的,以60%计;剩余期限在1-2年的,以40%计;剩余期限在1年以内的,以20%计。
次级债务发行的程序是,商业银行可根据自身情况,决定是否发行次级定期债务作为附属资本。商业银行发行次级定期债务,须向银监会提出申请,提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。募集方式为由银行向目标债权人定向募集。
2003年12月,中国银监会发出《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》,决定增补我国商业银行的资本构成,将符合规定条件的次级定期债务,计入银行附属资本。这使各商业银行有望通过发行次级定期债务拓宽资本筹措渠道,增加资本实力,有助于缓解我国商业银行资本先天不足、资本补充渠道单一的状况。
次级债相对于上市银行前期喜欢发的可转债来说,后者属于股权融资,而前者属于债权融资。次级债到期不会转成股票,也就是说不是通过证券市场来融资,而是向机构投资者定向募集资金,从而补充银行的资本金。对于银行来说,发行可转债没什么风险可言,到期后转成股票,不用还本,还会增加每股净资产;而次级债到期有还本付息的压力,净资产也不会增加,因此银行通过次级债融资就必须要考虑还本付息的压力,从而增强自身的盈利能力。相反,对于投资人来说,购买可转债的风险当然要比次级债大得多,次级债主要是针对机构投资者,对二级市场投资者的影响并不大。
市场人士则认为,银监会此举是近期银行业最实质性的利好,可补充银行资本不足,并缓解了银行一味向二级市场投资者伸手的现状。2003下半年银行股由于频频发出再融资的计划,而遭到市场的巨大抛盘。次级债准予发行,则可缓解银行与二级市场的矛盾。
三、什么是长期次级债务
长期次级债务,它比次级债务的时间要长,最低的时间是5年。前边我们说次级债务是银行的附属资本,长期债务本身是不计入银行的资本的,但是如果要计入的话,长期次级债务要满足次级债务的要求和特点,而且还要满足的是这些债务必须是没有担保的,也不允许银行的资产为长期次级债务作抵押或者质押。
长期次级债务只是要一定的时间内有资本属性的,但是只要是债务都是需要偿还的,虽然长期次级债务可以解决企业等的资本充足率,但是到期不偿还的话还是会影响到企业的资本充足率的。不管是银行还是企业要提升自己的资本充足率还是需要从自身的生产经营上出发。

5. 次级债务与次级债券有什么区别

次级债务的概念
次级债务是指固定期限不低于5年(包括5年),除非银行倒闭或清算,不用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。
次级债券的概念
次级债券,是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。次级债里的“次级”,与银行贷款五级分类法(正常、关注、次级、可疑、损失)里的“次级贷款”中的“次级”是完全不同的概念。次级债券里的“次级”仅指其求偿权“次级”,并不代表其信用等级一定“次级”;而五级分类法里的“次级”则是与“可疑”、“损失”一并划归为不良贷款的范围。
次级债务与次级债券的区别
次级债券是指在清偿顺序上排在存款和高级债券之后,优先股和普通股之前的债券品种。作为债券持有人只能获得发行条件载明的固定利息和本金金额,即次级债券的持有人不能分享银行的超额收益,但却承担了较大的违约风险。
次级债务相对于上市银行前期喜欢发的可转债来说,后者属于股权融资,而前者属于债权融资。次级债不是通过证券市场来融资,而是向机构投资者定向募集资金,从而补充银行的资本金。
次级债券的发行主体在国内主要是各大商业银行,发行资金用于补充资本充足率。
一、次级债务是什么意思
所谓次级债务是指固定期限不低于5年(包括5年),除非银行倒闭或清算,不用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。
次级债务计入资本的条件是:不得由银行或第三方提供担保,并且不得超过商业银行核心资本的50%。商业银行应在次级定期债务到期前的5年内,按以下比例折算计入资产负债表中的“次级定期债务”项下:剩余期限在4年(含4年)以上的,以100%计;剩余期限在3-4年的,以80%计;剩余期限在2-3年的,以60%计;剩余期限在1-2年的,以40%计;剩余期限在1年以内的,以20%计。
次级债务发行的程序是,商业银行可根据自身情况,决定是否发行次级定期债务作为附属资本。商业银行发行次级定期债务,须向银监会提出申请,提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。募集方式为由银行向目标债权人定向募集。
2003年12月,中国银监会发出《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》,决定增补我国商业银行的资本构成,将符合规定条件的次级定期债务,计入银行附属资本。这使各商业银行有望通过发行次级定期债务拓宽资本筹措渠道,增加资本实力,有助于缓解我国商业银行资本先天不足、资本补充渠道单一的状况。
次级债相对于上市银行前期喜欢发的可转债来说,后者属于股权融资,而前者属于债权融资。次级债到期不会转成股票,也就是说不是通过证券市场来融资,而是向机构投资者定向募集资金,从而补充银行的资本金。对于银行来说,发行可转债没什么风险可言,到期后转成股票,不用还本,还会增加每股净资产;而次级债到期有还本付息的压力,净资产也不会增加,因此银行通过次级债融资就必须要考虑还本付息的压力,从而增强自身的盈利能力。相反,对于投资人来说,购买可转债的风险当然要比次级债大得多,次级债主要是针对机构投资者,对二级市场投资者的影响并不大。
市场人士则认为,银监会此举是近期银行业最实质性的利好,可补充银行资本不足,并缓解了银行一味向二级市场投资者伸手的现状。2003下半年银行股由于频频发出再融资的计划,而遭到市场的巨大抛盘。次级债准予发行,则可缓解银行与二级市场的矛盾。
二、长期次级债务
抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本,在距到期日前最后五年,其可计入附属资本的数量每年累计折扣20%。如一笔十年期的次级债券,第六年计入附属资本的数量为100%,第七年为80%,第八年为60%,第九年为40%,第十年为20%。
据证监会2010年9月8日公布的《证券公司借入次级债务规定》,次级债,是指证券公司经批准向股东或其他符合条件的机构投资者定向借入的清偿顺序在普通债务之后,先于证券公司股权资本的债务。在偿债顺序上为:一般债务>次级债务>优先股>普通股。

次级债务与次级债券有什么区别

6. 请问次级债务与次级债券怎样区分?

1、次级债务与次级债券的区分是次级债务是指固定期限不低于5年,除非银行倒闭或清算,不用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务;次级债券是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。2、【法律依据】3、根据《公司债券发行与交易管理办法》第三条,公司债券可以公开发行,也可以非公开发行。更多关于次级债务与次级债券如何区分,进入:https://www.abcgonglue.com/ask/3b092d1616090901.html?zd查看更多内容

7. 次级债务与次级债券怎样区分?

1、次级债务与次级债券的区分是次级债务是指固定期限不低于5年,除非银行倒闭或清算,不用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务;次级债券是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。2、【法律依据】3、根据《公司债券发行与交易管理办法》第三条,公司债券可以公开发行,也可以非公开发行。更多关于次级债务与次级债券如何区分,进入:https://www.abcgonglue.com/ask/3b092d1616090901.html?zd查看更多内容

次级债务与次级债券怎样区分?

8. 次级债务与次级债券怎样区分

1、次级债务与次级债券的区分是次级债务是指固定期限不低于5年,除非银行倒闭或清算,不用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务;次级债券是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。2、【法律依据】3、根据《公司债券发行与交易管理办法》第三条,公司债券可以公开发行,也可以非公开发行。更多关于次级债务与次级债券如何区分,进入:https://www.abcgonglue.com/ask/3b092d1616090901.html?zd查看更多内容